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如何看财务报表确定股票8种买点?_财务分析_股票入门基础知识

股票入门基础知识 2020-03-28 10:33:52 00 股票入门

原文标题:如何看财务报表确定股票8种买点?_财务分析_股票入门基础知识

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原文大意:本文由股票入门基础知识爱好者于2020年03月28日 10时33分52秒编辑 关键字:「公司」 本文:“如何看财务报表确定股票8种买点?_财务分析_股票入门基础知识“,给大家主要讲解的是:对于股票投资新手来说,学习阅读上市公司财务报表是股票投资者一个必经之路。老股东都知道基本面对于决定一只股票是否值得购买非常重要,尤其是上市公司的财务报表。许多股东"希望大家可以从中学习总结自己的一套方法和理解,更多关于股票入门基础知识请关注昊然股票学习网

对于股票投资新手来说,学习阅读上市公司财务报表是股票投资者一个必经之路。老股东都知道基本面对于决定一只股票是否值得购买非常重要,尤其是上市公司的财务报表。许多股东通过财务报表购买股票,那么如何看财务报表确定股票8种买点?
怎么看懂股票财务报表

财务报表是上市公司对股票市场的回答,其结果将最终决定其股价。学习阅读财务报表是投资者的唯一途径。报表中显示的一些信息有助于分析和确定股票的买入点。财务报表如何决定买什么?至于如何在财务报表中确定采购价格,具体介绍如下。

买点1:现金流定买点

虚假会计对价值投资者来说是最麻烦的事情。无论业绩有多好,一旦证实是虚假会计,所有的研究都将被浪费掉。为了防止会计舞弊,把现金流作为价值投资者的第一课是一个好政策。现金流的确定需要注意许多相关数据。现金流分为经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。然而,真正决定现金流的是经营活动的现金流。当净现金流远远超过净利润时,可以预测公司未来的业绩有持续增长的潜力。如果公司的股价仍然处于低位,这是一个绝佳的买入机会。无论公司的业绩如何,只要现金流正常,就能够顺利走出困境,这类公司的股票值得购买和持有。

买点2:毛利率确定买点

毛利率(gross profit margin)是毛利与营业收入的百分比,其中,毛利是营业收入和营业成本的差额。毛利润决定购买。一方面,可以根据单个股票的毛利率对其进行分类,以确定购买目标。另一方面,在行业分析中,你可以通过对行业中个别股票的排名,将毛利率高的股票作为投资目标进行优先排序。上市公司连续几年毛利率在30以上的,这表明公司产品经营收入增长迅速,经营成本控制在合理范围内。在中线布局中,这些股票是价值投资者的优先目标。特别是当营业收入的增长率超过营业成本的增长率时,毛利率的增加具有很高的可信度,表明公司经营正常,成本控制良好,此类上市公司的股票值得购买。

买点3:净资产收益率与买点

净资产收益率是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的回报收益水平,它可以衡量上市公司的盈利能力。净资产收益率越高,说明公司的盈利能力越强,越值得投资。其实,对于股东来说,股东权益代表股东过去累计投入到公司的资本,属于投入;而税后利润代表公司给股东创造的回报,属于产出。

中国的上市公司有一个怪现象,刚上市时净资产收益率表现不错,上市不久,这个数值就开始不断下滑。因此判断一家上市公司是否值得投资,要以年为单位,只有它的净资产收益率具有持续性才具有可信度,如果一家公司3年以来的净资产收益率保持稳定,它就是一家好公司,就值得投资者中线关注。

买点4:高送转行情

高送转是指某只股票送红股或转增股数较大,市场热捧的个股往往是那些10股送10股及以上的股票。就推出时间而言,上市公司常常选择在年报或中报披露之后实施高送转方案。高送转股票必须具备一些基本条件,特别是中小板上市公司为了扩大股本往往喜欢高送转。股价高高在上的公司,比股价较低的公司实施高送转的概率要大。从财务指标来看,每股收益在0.5元以上、每股公积金、每股未分利润和每股净资产都高于市场平均水平的股票,实施高送转的条件相对比较成熟。

从高送转行情来看,主要分为3个阶段,即高送转方案公布前、公布后和除权后3个阶段。第一阶段的炒作居多,也就是抢权行情,这个阶段处于消息不对称阶段,投资者更多的是要关注年报或半年报公布之前满足条件的,上市公司的走势,-一旦它们出现异动,便可以跟进。上市公司在高送转分配方案公布后,股价走势出现分化,一些前期没启动的个股,也可以说是其主力机构并没有提前得知消息的个股,也会得到炒作,而那些提前被炒的股票,主力机构可能趁机出货。当个股开始除权时,大多个股难以走出大行情,填权行情只属于少部分股票,参与难度较大。

财务报表确定股票8种买点.jpg

买点5:业绩浪行情

每年,上市公司都会公布季报与年报,而在公布前后,相关股票都会得到市场的炒作,特别是政策与消息真空期,业绩浪行情将成为市场炒作的主线。

首批公布报表的上市公司,容易得到市场大幅炒作,越晚公布报表的上市公司,越难以得到市场的炒作。因此,投资者要优先介入第一*批公布报表的公同。业绩增长多少才算多呢?一般来讲, 那些业绩增长幅度越大的公司越容易得到市场的炒作,业绩同比增长5~ 10倍及以上的公司最容易引起市场的注意,虽然以前的基础低,但只要增长率大,就很容易开采。如果增长率高,每股收益高,这些公司将成为业绩浪潮中的热点。业绩增幅较大的上市公司通常会提前发出通知。这段时间是更好的参与时机。不要等到结果真正公布后才购买。股票价格如此之高,以至于主力可能会趁机出手。

买点6:成本控制与买点

企业经营成本主要是指企业出售商品或提供服务的总成本。运营成本分为主要业务成本和其他业务成本。通过一个企业的经营成本,我们可以发现——一个企业控制成本的能力,我们也可以看到一个公司对待股东权益的态度。当然,企业成本总是会随着通货膨胀和经济发展而上升,但如果增长率超过营业收入的增长率,这对企业来说不是好事,这表明它们的利润正在下降。如果企业经营成本的增长率远远低于经营收入的增长率,说明企业成本压力明显。企业成本将随着原材料价格的上涨而不断上升。如果企业产品有传递价格的能力,经营收入也将不断增加,业绩将得到保证。选择一家成本控制良好的上市公司,主要关注的是成本在营业收入中所占的比例。如果成本的比例近年来越来越小,那么公司就有投资价值。

买点7:金融资产与买点

股市里有一些“不务正业”的上市公司,其业绩支撑并不依靠营业收入,而依靠股权投资收益。说白了,它们也是靠炒股为生, 只不过它们的持仓成本较低,个别公司还持有未上市公司的股票,也就是原始股。如果未上市的公司上市,也将为依靠股权投资赚钱的公司带来巨大收益。上市公司财务报表中列示的金融资产一般分为3类。一是交易性金融资产(transactional financial assets),是指企业为短期出售而持有的金融资产,主要包括股票、债券和基金。交易性金融资产对当期业绩有重要影响,反映在损益表公允价值变动的收益列中。这一内容也是投资者关注的焦点,也是公司业绩的晴雨表。第二类为可供出售金融资产,指初始确认时指定为可供出售的非银行金融资产、未分类为按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,以及持有至到期的投资、贷款和应收账款的金融资产。其变化直接影响公司净资产的变化。第三类是长期股权投资,是指通过投资获得被投资单位的股份。企业对其他单位的股权投资通常为长期持有,被持有对象的业绩将直接影响上市公同的业绩,故股权投资一项也是投资者关注的重点,应主要关注投资对象的业绩状况。

买点8: 资产负债表定买点

资产负债表决定了个人股票的购买,主要关注的是上市公司的偿债能力,从而预测公司未来的经营状况,进而判断公司是否具有投资价值。资产负债表反映了报告期内企业的财务状况。通过研究公司的资产负债表,可以判断公司偿还债务的能力和经营风险的大小。首先,要注意资产负债率的高低。如果这个比率太高,公司将会有很大的经营困难。相反,如果负债率处于合理水平,公司的经营风险很小。当然,投资者也应该注意负债的具体情况。如果提前有更多的应付票据、应付账款和应收账款,那么就没有必要担心。该公司的运营仍然相对正常。从电流比的角度来看,一般以2为标准。如果大多数流动资产是库存,比率越高越好。

然而,资产负债表中只有少数数据不能完全解释公司的负债和运营。投资者应该了解债务来自哪里,并细分积压债务的比例。一家没有负债的公司不一定是一家好公司。只要负债比例合理,有利于公司的可持续发展,就具有投资价值。

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