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股票空中楼阁理论应用有哪些_股票知识

股票入门基础知识 2020-03-28 11:02:39 00 股票知识

        本文由股票入门基础知识爱好者于2020年03月28日 11时02分39秒编辑 关键字:「空中楼阁」 本文:“股票空中楼阁理论应用有哪些_股票知识“,给大家主要讲解的是:股票市场上有两种非常有影响力的投资理论:空中楼阁理论和稳固基础理论。这两种理论风格截然不同,各有许多支持者。空中阁楼理论主要基于技术分析,更强调市场心理分析,而市场"希望大家可以从中学习总结自己的一套方法和理解,更多关于股票入门基础知识请关注昊然股票学习网

股票市场上有两种非常有影响力的投资理论:空中楼阁理论和稳固基础理论。这两种理论风格截然不同,各有许多支持者。空中阁楼理论主要基于技术分析,更强调市场心理分析,而市场心理分析属于基础分析。下面我们具体讲述股票空中楼阁理论应用有哪些?

坚实基础理论认为,任何一种投资工具,包括股票,都有一定的内在标准——真实价值或内在价值,这也是投资决策的主要依据。对于股票来说,它的真正价值可以通过分析和评价上市公司的盈利能力和未来发展潜力来获得。根据经济学原理,价格总是围绕价值波动,股票价格与其价值的偏差最终会被市场修正,市场价格迟早会接近其真实价值。换句话说,过度的恐惧或乐观迟早会恢复正常。因此,当股票的市场价格偏离其真实价值时,买入或卖出的时候到了。
股票空中楼阁理论应用有哪些

然而,股票空中楼阁理论应用有哪些?股票空中楼阁理论应用的实际操作并不容易。任何企业都面临着许多极其复杂的内外环境因素,激烈的市场竞争使得企业的经营业绩随时可能发生变化。此外,很难有一个统一的标准来评估和计算实际价值,更不用说准确地解决实际价值了。

著名经济学家凯恩斯在1936年提出的空中楼阁理论不同于注重基础分析的企业基础理论,它更强调心理因素的影响。

空中楼阁(castles in air)理论着眼于市场新闻的变化,不断分析投资者对各种因素的反应,判断他们采取什么行动的可能性,以便尽快把握市场运动的机会。运用这一理论,一些人成功了,另一些人赔钱了。凯恩斯提出了空中楼阁理论,他是心理方法的大师。一项投资对买方来说是有价值的,因为他认为它可以以更高的价格卖给其他人,而新的买方也认为其他人会给你更高的投资价格。没有理由谈论它。这只是一个公共心理学的问题。所有聪明的投资者都必须先成交,抓住最早的交易机会。这也是一个傻瓜。

凯恩斯认为稳定基础理论太麻烦了,也很难让它们发挥作用。投资者不应该专注于估计股票的真实价值,而应该专注于分析投资大众的未来趋势,以及他们如何乐观地把希望寄托在空中楼阁上。成功的投资者最善于抓住第一个机会,猜测哪种情况最容易让每个人都建立空中楼阁,然后比其他人早一步开始。根据凯恩斯的观点,应该用心理学的原理来解读股市,而非企业财务状况或经营业绩评估。凯恩斯指出:如果你相信一个月以后某项投资的市价仅值20美元,就不应为你认为现有30美元真实价值的投资支付25美元。

凯恩斯进一步在纸上阐述了选美比赛,这对于普通投资者来说更容易理解:股票投资游戏就像纸上的选美比赛。你必须从数百张照片中选择最美丽的面孔。如果你做出最接近所有评委的选择,你就能成为赢家。

成功的空中楼阁或傻瓜,如凯恩斯,认为价值投资理论的工作量太重,对其价值的估计也很成问题。即使公司收益和股息的未来增长水平和持续时间能够决定股票的价格,无论用什么公式来计算,都必须部分依赖于不确定性的前提,准确的数字不能从不确定的数据中计算出来。

“空中楼阁”与“稳固基础”是两种完全不同的投资模式,从实际情况看,两种模式都有很多成功者,又都存在一些缺陷或运用上的困难。著名的投资大师彼得·林奇认为:决定股价的这两种看法都解释了部分股市行为,但最重要的问题是投资者如何应用它们来发展出切实可行的投资策略。

一般认为,技术分析是凯恩斯空中楼阁理论的信徒用来预测最佳买卖机会的法宝,而基本面分析是相信坚实基础理论的投资者选择个股的好方法。然而,这两种完全不同的投资理论并不矛盾。最终,股市是最全面的情报。你选择的证据越多,成功的机会就越大。因此,如果你能选择基本面、技术方面和市场条件良好的股票,你会发现这是一个难得的风险和回报比较投资机会。

由此,从股票空中楼阁理论应用有哪些?我们可以看出价值投资和空中楼阁理论的缺点是基于同一个问题,即未来判断的不确定性。未来的事件在不断变化。成败取决于预测未来的能力。这也是投资引人入胜的原因。无论是价值投资还是空中楼阁,都不可能对未来的事件给出绝对令人信服的解释,因此没有高或低的实际意义。没有什么理论是万能的,什么时候用什么理论可能是问题的关键。

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